GDFS TRADE 共富金融 2026年10月21日黃金分析

今天金价表现

今天上午时段，COMEX 现货黄金价格约为 4117.20 美元/盎司，较昨天收盘价 4125.50 美元/盎司相比下跌 8.30 美元；现货白银报价约为 57.77 美元/盎司，较昨天收盘价 58.00 美元/盎司相比下跌 0.23 美元。上海黄金交易所方面，黄金开盘价为 888.00 元人民币/克，较昨天收盘价 889.78 元人民币/克相比下跌 1.78 人民币。COMEX 黄金期货方面，十二月合约报约 4135.30 美元/盎司，与现货价差保持稳定。

 

影响金价的主要因素

美元在週二维持偏强，主要受美国财政部长的政策讯号与美债供应预期影响。美元指数在昨日上升，使以美元计价的黄金成本增加，令买盘在高位减弱。金价在 4150 上方的反弹未能延续，反映美元的强势仍然是压制金价的重要因素。
美国长债收益率在週二维持高位，市场仍担心财政赤字与长债供应压力，使收益率在 10 年期与 30 年期均保持偏高。高收益率提升持有黄金的机会成本，使买盘在高位不愿追价。金价在短线反弹后遇到阻力，反映收益率的高位环境仍是限制金价上行的重要因素。
虽然 Hormuz 海峡的攻击事件使市场仍担心供应风险，但油价在週二曾出现明显急跌，主要因为市场重新评估中东局势对实际供应的影响，以及部分交易员获利了结。油价的急跌使市场对短线通胀压力的担忧有所缓和，降低了高利率环境对金价的压力。这使金价在昨日的窄幅震盪中保持一定支撑，并在低位出现承接。然而，由于油价在消息面仍存在反复，通胀预期并未完全消退，使金价的反弹仍然缺乏延续性。
在强美元，高长债收益率及油价的共同影响下，预期金价在亚洲时段会维持窄幅震盪。今晚将公布美国原油库存数据，市场正等待该数据以判断油价是否进一步上升，从而影响通胀预期与利率方向。

 

技术分析

昨日金价以 4142 开市后全日窄幅震盪，最低 4112、最高 4156，最终收于 4125，形成一支上下影线均较短的整理 K 线。盘面显示，金价在 4150 上方遇到沽压，反映反弹力度有限。整体走势呈现弱势修復格局，市场在等待新的宏观讯号前保持观望。
金价目前位于 20 天均线 4161 下方，短线仍属弱势修復结构。若价格能重新站上 4160–4170，短线结构才有望改善。50 天均线位于 4316，金价长期位于其下方，反映中期趋势仍偏弱。金价与 50MA 的距离仍然较大，意味中期反弹仍需更多基本面配合。
RSI 为 42，较前几日略有改善，但仍处于中性偏弱区域。若 RSI 能突破 50–55，将有助金价挑战 4200 上方；反之若 RSI 回落至 40 以下，需警惕反弹结束后的再度回落。

 

交易策略

昨日金价在窄幅震盪中企稳，反映市场在油价高企升与美元偏强的背景下仍缺乏承接力。技术面显示金价仍位于主要均线下方，短线与中期结构仍偏弱。综合判断，今日操作以「反弹沽为主、低位轻量承接为辅」较为稳健。
首个支撑区落在 4100–4120，为昨日低位延伸区，若金价在此区出现承接，可能形成短线反弹；但若此区跌破，下一支撑区看向 4040–4060，为前期震盪区下沿，属中期结构的关键防守位置。若金价跌破 4040，需警惕跌势可能再度加速。
首个阻力区落在 4150–4170，为昨日反弹未能突破的区域，亦接近短线反弹的第一压力位。若金价能突破此区，下一阻力区看向 4220–4250，为主要均线所在区域，属中期趋势能否修復的关键位置。若金价在此区遇阻，可考虑建立短线沽盘，顺势操作弱势震盪格局。

 

今日晚间将公布原油库存数据，可能影响油价与通胀预期。建议在数据公布前保持轻仓，并在数据后依市场方向调整仓位，以降低波动风险。